Phân tích tùy chọn thực tế đã trở nên quan trọng từ những năm 1970 do các mô hình hóa giá lựa chọn đã tinh vi hơn. Các phương pháp dòng tiền chiết khấu về cơ bản đánh giá các dự án như chúng là các trái phiếu rủi ro, với các dòng tiền mặt hứa hẹn đã được biết. Tuy nhiên, nhà quản lý sẽ có nhiều sự lựa chọn làm thế nào để tăng luồng tiền vào trong tương lai, hoặc giảm các luồng tiền ra trong tương lai. Nói cách khác, các nhà quản lý để quản lý các dự án - không chỉ đơn giản là chấp nhận hoặc từ chối chúng. Phân tích các tùy chọn thực tế cố gắng đánh giá các lựa chọn - giá trị tùy chọn - mà các nhà quản lý sẽ có trong tương lai và bổ sung thêm những giá trị này vào NPV.